Особенности конгломератных слияний и поглощений
Содержание:
Слияние – это процесс объединения двух или более компаний в одно новое юридическое лицо. При этом неважно каким образом происходило слияние: путем прекращения существования старой фирмы или через передачу активов созданному ООО.
Поглощение – это, по своей сути, присоединение активов одной компании к другой. В этом случае происходит переход прав от одного ООО к другому. Бизнес-стратегия предполагает покупку сторонней фирмы за средства с учетом погашения возможных долгов выкупаемой организации.
Если мы говорим о конгломератном слиянии или поглощении, то в этом случае происходит процесс объединения компаний из различных областей деятельности.
Какую пользу несут конгломератные поглощения для рынка в целом, расскажем в этой статье.
Цели конгломератных сделок
В качестве основных задач подобных сделок по слиянию и поглощения компаний можно выделить желание предпринимателей увеличить прибыль при условии минимизации финансовых и юридических рисков. Также среди основных целей можно назвать:
- Диверсификацию капитала – распределение активов для снижения различных рисков потери средств.
- Выход на новые рынки сбыта и увеличение числа контрагентов и клиентов за счет укрупнения бизнеса.
- Понижение финансовых издержек.
- Увеличение показателей эффективности работы производства и предприятия в целом.
- Создание условий для развития бизнеса в максимально короткие сроки, что обеспечит увеличение выручки и дохода.
Типы конгломератных слияний
Существует два вида конгломератных слияний компаний:
- Чистые слияния. Затрагивает фирмы, которые до объединения не были связаны друг с другом. При этом поглощение не будет влиять на их деятельность в будущем – они продолжат работать на различных рынках сбыта, как было до слияния, но уже в рамках одного ООО.
- Смешанные слияния. В этом случае портфель активов расширяется с целью захвата новых рынков сбыта, в том числе за счет расширения ассортимента продукции.
Преимущества конгломератных слияний
- Фирма получает уязвимость от большинства негативных конъюнктурных факторов, которые могут помещать ее нормальной работе. Это касается курсов валют, сезонности, цикличности производства, рецессии в экономике страны и других факторов.
- В случае снижения выручки одной из организации выпавшие доходы можно заместить выручкой другой компании.
- Организации, которые осуществляют продажи на одинаковых или смежных рынках могут прибегать к методу кросс-продаж, который предполагает реализацию товаров через одни и те же каналы сбыта. Это позволяет увеличивать выручку продукции с перспективами роста выручки и дохода.
- Выход на новые рынки сбыта, в том числе межрегиональные и международные.
- Возможность реинвестировать прибыль, что осуществляется вложениями в другую сферу деятельности.
- Улучшение инвестиционного климата для привлечения новых инвестиций и повышение возможностей для привлечения заемных средств от кредиторов.
Порядок проведения конгломератного слияния
- Принятие решение на собрании собственников двух или нескольких ООО о проведении конгломератного слияния.
- Подача уведомления о принятии решения в Федеральную налоговую службу в течение трех рабочих дней со дня проведения собрания. Документ составляется по форме Р12003.
- Письменное уведомление всех заинтересованных кредиторов.
- Публикация сведений в открытом доступе. Как правило, данные о предстоящем слиянии публикуются в «Вестнике государственной регистрации».
- Сбор документов, необходимых для правового оформления процедуры. Окончательный их перечень зависит от количества компаний и формы реорганизации.
- Собранный пакет документов необходимо направить в Федеральную налоговую службу. Это можно сделать лично или через сайт налогового органа.
- Получение новой выписки из ЕГРЮЛ примерно через неделю после подачи документов.
Важно учитывать, что процедура конгломератного слияния происходит по стандартной схеме любой реорганизации компании. Как правило, участники процесса должны предварительно сесть за стол переговоров, чтобы решить ряд вопросов предстоящего объединения. На каждом этапе объединения желательно проводить внеочередное собрание участников ООО с целью минимизации ряда правовых рисков.
Вопрос-ответ
Это виды реорганизации юридического лица, отличающиеся от других тем, что компании относятся к различным отраслям экономики.
Такие виды сделок возможно оспорить в судебном порядке, либо обратиться в контролирующие органы (ФАС, Федеральная торговая комиссия США и Управление по конкуренции и рынкам Великобритании).
Для акционерных обществ существуют способы защититься путем создания акций с разным количеством голосов, таким образом, контроль над решениями компании останется у прежнего менеджмента.
За последние годы одними из самых известных аналогичных сделок были следующие:
• Присоединение «Россети» к ФСК ЕЭС в конце 2022 года.
• Покупка компанией Microsoft Activision Blizzard (на данный момент сделка приостановлена из-за расследования Федеральной торговой комиссии США).
Такие сделки имеют достаточно большую историю. Одним из первых было превращение в 1472 году ломбардного агентства «Монте-Пио» в банк «Монте-деи-Паски-ди-Сиена». Благодаря процедуре слияния и поглощения этот банк считается старейшим в Италии и Европе.
Благодаря тому, что активы одного ООО переходят в собственность другого, старая компания фактически перестает существовать. Слияние и поглощение можно назвать нестандартным способом ликвидации предприятия, когда его владельцы не хотят прибегать к обычной процедуре, например, через распродажу активов и выплату долгов.
