Директор по слияниям и поглощениям

Окт, 11 2020

Сделка по приобретению или объединению бизнесов – это крупный проект, требующий скоординированной работы многих специалистов из разных отраслей. Чтобы обеспечить слаженную деятельность всех вовлеченных подразделений, необходимо компетентное руководство. Для этих целей привлекают директора по слияниям и поглощениям – специалиста, способного организовать и контролировать сложный процесс реализации сделки.

Поскольку приобретение или объединение компаний – не та процедура, которую предприятия, даже крупные, проводят часто, внутри организации подходящих специалистов на должность директора по M&A обычно нет. Поэтому чаще всего на эту позицию нанимают сотрудника со стороны, подбирая специалиста, который обладает необходимыми знаниями в предметной отрасли и умеет просчитывать финансовую сторону стратегии.

В числе требований к руководителю – умение обнаруживать и анализировать риски, вести сложные переговоры, организовать и управлять сложными проектами. Поэтому предпочтение отдают специалистам, у которых есть опыт в сфере проектного менеджмента.

Какие функции выполняет директор по слияниям и поглощениям

  • Участие в создании стратегии развития компании: ее невозможно разработать без помощи человека, который будет проводить сделку.
  • Установление задач для руководителей проектов по развитию бизнеса и менеджеров: специалист сможет грамотно распределить зоны ответственности.
  • Анализ эффективности инвестиционных проектов, построение и оптимизация финансовых моделей.
  • Поиск и проведением переговоров с компаниями для целей приобретения или создания партнерских отношений и совместных предприятий.
  • Руководит проектами оценки крупных инвестиционных проектов, а также стратегической оценки бизнесов.
  • Оценка активов и участие в принятии решении о приобретении: поддержка эксперта убережет от заведомо невыгодных сделок или соглашений с подводными камнями, неочевидными минусами.
  • Разработка юридической структуры, операционной модели приобретаемых или создаваемых компаний.
  • Руководство рабочими группами: эксперт возьмет на себя задачу координировать деятельность подразделений, комиссий, специально созданных команд.
  • Руководство подготовкой NDA, индикативных предложений, SPA.
  • Создание и актуализация внутренних нормативных документов компании: эксперт обязан упорядочить все формальные вопросы, связанные со сделкой.
  • Представление интересов компании во взаимодействии с инвесторами и консультантами: ведение переговоров – отдельная сложная задача в рамках слияния/поглощения.

От человека, который возглавит сложный процесс слияния и поглощения, требуется целый комплекс умений. Он должен обладать навыками в сфере управления, организации, переговоров, иметь глубокие финансовые, юридические, аналитические познания. Зачастую ему приходится ориентироваться в незнакомой среде, учитывать специфику различных культур и традиций. Поэтому хорошо, если кандидат на такую должность имеет одно или несколько зарубежных образований, а заодно и опыт проживания, ведения переговоров в разных странах.

Этапы слияния и поглощения компаний

Процесс проходит в несколько шагов, и директор по слияниям и поглощениям сопровождает его с начала и до конца. Поскольку обычно это приглашенный специалист высокого уровня, сначала он знакомится со спецификой бизнеса, анализирует ситуацию, обнаруживает и оценивает риски.

Затем вместе с высшим руководством компании директор вырабатывает стратегию развития бизнеса, анализирует потребности и возможности, изучает рынок и очерчивает круг потенциальных интересантов или объектов для соответственно объединения или присоединения по структуре капитала, географии, отрасли и так далее.

Затем наступает время для первичного знакомства с компаниями из созданного списка, где более детально определяются интересы, возможности и ограничения сторон сделки. Для этого такому менеджеру необходимо использовать свои навыки переговорщика. Данный этап может быть длительным, и чем больше потенциальных участников переговоров, тем больше времени он потребует.

После определения взаимных возможностей заключают соглашение о намерениях и неразглашении информации. Эти договоры очерчивают основные параметры сделки, которая будет заключена в будущем, а также зачастую фиксируют и обязательство ее заключить. Как правило, одна из сторон для целей всесторонней подготовке к инвестиции получает определенную детализированную информацию об объекте вложений. На этом этапе директор по M&A активно вовлекает специалистов или профильные департаменты для полноценного анализа и структурирования потенциальной сделки.

После привлечения профильных специалистов он анализирует полученную информацию, планирует структурирование сделки. Поскольку объем работы колоссальный, может потребовать изучения целого массива бумаг и ряда консультаций, директор при необходимости привлекает юристов и бухгалтеров из других стран. Затем он контролирует завершение и реализацию намеченных планов.

Обращение к консалтинговой компании

Как видно, выполнение функций директора по слияниям и поглощениям требуют комплексного подхода и обширных познаний. В то же время, на нем лежит огромный груз ответственности. Поэтому особым спросом пользуются многоопытные эксперты или специализирующиеся консалтинговые компании.

Найти подходящего специалиста для грамотного проведения слияния или поглощения сложно, однако можно обратиться к компании, которая хорошо зарекомендовала себя в этой области. Плюс такого решения заключается в том, что если сделку ведет компания, сторонних специалистов не придется привлекать вовсе или придется привлекать точечно. Это дополнительно гарантирует конфиденциальность процедуры. К тому же консалтинговые компании не допускают утечки информации.

Задать вопрос