Слияния и поглощения 2020

Ноя, 05 2020

Сделки слияния и поглощения – один из самых распространенных способов расширить сферу предпринимательской деятельности. В рамках сделки M&A компании-участники объединяются в одно юридическое лицо, и в дальнейшем они ведут бизнес совместно как целостная структура.

О том, насколько сделки такого рода выгодные, красноречиво свидетельствует большое количество объединений и слияний между крупнейшими компаниями. Причем эти сделки одинаково популярны на национальном и международном уровне. Если в начале прошлого века за год заключалось едва ли 30 подобных договоров во всем мире, то сегодня счет идет на тысячи.

Крупнейшей сделкой на российском рынке слияний и поглощений в 2020 году стала покупка в феврале более 99,5% акций АО «Междуречье». Покупателем выступила компания «Онега Холдинг», а продавцом – государственная корпорация развития «ВЭБ.РФ». Сумма сделки составила более 3,5 миллиардов долларов. 

При этом стоит отметить, что существенное влияние на российский рынок слияний и поглощений оказало распространение коронавирусной инфекции. Пандемия вынудила компании, ранее планировавшие заключить сделку M&A, отказаться от намеченных планов и сосредоточить внимание на поддержке собственных активов. Однако это не только отечественная тенденция: подобная ситуация сложилась во всем мире, поскольку пандемия COVID-19 вызвала экономический кризис во всем мире.

Другую важную, но менее крупную сделку на территории РФ заключили в сфере электроэнергетики. 2 марта финская энергокомпания «Фортум» сообщила, что получила от ФАС России решение правительственной комиссии по иностранным инвестициям о согласовании поглощения немецкой «Юнипро». Результатом этого договора стала консолидация более 73% акций «Юнипро» путем поэтапного выкупа ценных бумаг у материнской компании: Uniper. Сумма сделки составила 2,1 миллиардов долларов.

Рассматривая международный рынок слияния и поглощения в 2020 году, нельзя не упомянуть приобретение компанией Uber предприятия Postmates. Оно специализируется на доставке продуктов питания – эти услуги стали необыкновенно востребованными из-за карантина. Сумма сделки составила 2,65 миллиардов долларов. Данный договор позволил объединить две наиболее крупные компании США в одной сфере.

При этом руководство Uber настроено оптимистично на дальнейшее развитие преобразовавшейся компании путем внедрения инновационных технологий и обеспечения лучшего опыта для потребителей. Стоит отметить, что данная сделка позволила Uber укрепить свою конкурентоспособность на американском рынке доставки продуктов питания.

К следующей довольно значимой сделке 2020 года можно отнести приобретение Amazon стартапа Zoox за более чем 1,5 миллиардов долларов. Zoox – американская компания автономных транспортных средств. Последнее время интерес «Amazon» на рынке беспилотных автомобилей значительно возрос, о чем свидетельствует приобретение компанией долей в двух других производителях электрических автомобилей: Rivian и Aurora.

Финансовая корпорация MasterCard объявила в 2020 году о приобретении банковской компании Fincity за 825 миллионов долларов. Fincity – стартап, который специализируется на открытом банковском обслуживании. Приобретение указанной компании позволит MasterCard продвигать и совершенствовать собственную открытую банковскую стратегию. 

Крупнейшая мировая социальная сеть и одноименная компания Facebook известна на рынке слияний и поглощений благодаря довольно частому заключению подобных сделок с инновационными стартапами. В мае 2020 года она о приобретении Giphy – популярной библиотеки для поиска GIF-файлов (подвижных картинок). Цель приобретения стартапа – включение данного сервиса в Instagram. Это еще одно приложение, которое Facebook успел выкупить раньше. Сумма данной сделки оценивается в 400 миллионов долларов. 

Американская компания коммуникационных технологий Zoom, известная по всему миру благодаря предоставлению услуг удаленной конференц-связи, объявила в мае 2020 о приобретении стартап-компании по безопасным сообщениям Keybase. Приобретение стартапа нацелено на укрепление безопасности Zoom, с которой у платформы были определенные проблемы, выявленные во время всемирной пандемии COVID-19.

Keybase обеспечивает надежность и безопасность содержимого сообщений, которое благодаря специальным технологиям не может быть просмотрено или прослушано кем-либо, кроме сторон, участвующих в диалоге.

Таким образом, одним из главных мотивов заключения сделок M&A (слияния и поглощения) обычно выступает желание контрагентов увеличить прибыль организации путем взаимодополняющего сотрудничества двух или более компаний. Данный факт подтверждается мировой практикой осуществления слияний и поглощений в 2020 году, участниками которых выступают как компании с мировым именем, так и менее крупные юридические лица из различных сфер деятельности. 

Итак, в завершение темы отметим главные преимущества и недостатки слияний и поглощений 2020. К преимуществам заключения договора M&A можно отнести:

  • повышение конкурентоспособности;
  • получение проверенной системы сбыта;
  • улучшение производственных показателей;
  • расширение сферы деятельности и выход на новые рынки;
  • повышение рентабельности, увеличение прибыли.

Однако такие сделки не лишены и недостатков. В первую очередь, процедура M&A – комплексный, сложный вопрос, требующий серьезной и дорогостоящей подготовки. Перед тем, как появится первый черновик договора, нужно провести много предварительных процедур: от оценки рисков до финансового анализа компании. Второй минус – большие финансовые расходы, так что даже успешные крупные корпорации вынуждены привлекать дополнительные источники финансирования.

Наконец, к числу минусов можно отнести сложность интеграции, особенно при вертикальном слиянии и поглощении, а также возможные проблемы внутри предприятия. Не все сотрудники могут согласиться с новой внутренней политикой обновленной компании.

Задать вопрос